SAN FRANCISCO, July 8 (Reuters) – Venture capital firm Headline used to be in one of San Francisco’s most eye-catching skyscrapers: the pyramidal Transamerica building that has defined the skyline for decades. Employees enjoyed the views from the 43rd floor and the convenience of being downtown.

Then came the pandemic.

As the tech industry shifted to work-from-home or downsized, a city center that was already struggling with drugs and homelessness slipped further into urban decay. Businesses closed and visitors were scared off, creating a vicious cycle that coincided with changes already happening in the city’s real estate market.

With Headline’s lease ending, the company decided to look elsewhere. The executives considered building an office on a boat or moving to a residential house. Eventually, they took their operation managing $4 billion to the bucolic – and secure – Presidio, a former military base-turned-national park next to the landmark Golden Gate Bridge.

And they are not alone. Venture capital firms are increasingly joining retailers and other businesses in finding homes outside downtown San Francisco. Westfield, for example, said last month it was giving up its downtown shopping mall after 20 years, as foot traffic fell by 43% from 2019.

Where venture capital firms end up could have implications for the broader tech industry, as such companies usually help form a gravity center for startup founders and communities.

“Presidio really represented what we thought the future of work should be,” said Mathias Schilling, Managing Partner at Headline, on a recent sunny afternoon. Nearby, a dozen employees were sitting at a long wooden communal table in the bright kitchen, eating lunch against a backdrop of lush greenery, palm trees and panoramic views of San Francisco Bay.

“It’s a very calm and quiet space, something that I think instills creativity and stimulates people,” said Schilling. “We take meetings outside and we walk around the big lawn here.”

Other venture capitalists – including Felicis Ventures, which backed Shopify and Fitbit, as well as Forerunner Ventures and venture studio Atomic, have filled the directories in the Letterman Building, one of the biggest office complexes in the Presidio.

Converted from a former military base, the Presidio is located at the tip of San Francisco’s peninsula, several miles west of the financial district. As a national park, it is patrolled by federal police.

“It 100% feels safer than downtown. There’s no open drug use in the Presidio. There are no homeless encampments. There are very few homeless wandering around and that is because it’s the federal land and the federal police is a big part of it,” said Rex Salisbury, who runs VC firm Cambrian Venture and has been living and working from the Presidio since 2017.

SHIFTS IN TECH ECOSYSTEM

Venture capital firms play an integral part in the tech ecosystem in the San Francisco Bay Area, where startups captured about 35% of all U.S. venture capital funding in 2022.

Since the 1990s internet boom, the VCs have physically clustered in hotspots that are close to the startup founders – including Sand Hill Road in Silicon Valley and South Park in downtown San Francisco.

[1/5]People enjoy the afternoon in Presidio, a former military base-turned-national park in San Francisco California, U.S., July 7, 2023. REUTERS/Carlos Barria

Now some firms say they feel less obligated to stay downtown because startup founders have become more scattered since the pandemic, while the Presidio is a convenient location for firm partners who live in the northern part of the city or Marin, the county across the Golden Gate Bridge from San Francisco.

“Presidio was too far, before COVID, for any founders to want to really come. Founders are not in downtown anymore, so we don’t have to be there anymore. We felt like it wasn’t going to be a burden for our founders to come here. They’re actually really excited,” said Eurie Kim, whose venture firm Forerunner left downtown for the Presidio in early 2022.

Although there are no statistics on the locations of VC firms by neighborhood, the Presidio vacancy rate is about 5%, compared to an overall commercial real estate vacancy rate in San Francisco of 35%, up from 4% pre-pandemic, according to real estate firm CBRE and the Presidio Trust, the federal agency that manages the area.

That is despite commercial real estate in the Presidio being on average 20% more expensive than downtown, according to CBRE data.

Lisa Petrie, a spokesperson at Presidio Trust, said there had been broad interest in moving from downtown since 2020. “They all cite the amenities and the beautiful surroundings of this urban national park as the number one reason for locating here,” she added.

The Presidio has long attracted non-profit organizations and entertainment firms. Lucasfilm has had its headquarters here since 2005, and the Walt Disney Family Museum opened in the park in 2009.

Some VCs say they are still committed to downtown, however. When General Catalyst outgrew its office in South Park in San Francisco earlier this year, they moved to another downtown building a few blocks away.

“We found a convenient location that’s close to public transportation, downtown hotels, and restaurants,” said Jon Rehagen, chief technology officer at General Catalyst, adding that the firm was partnering with local restaurants and service providers. “Hopefully, that will help to revive the downtown tech corridor that is still recovering after the pandemic.”

Employees in Presidio also hoped for downtown’s recovery – but said for now they were happy they no longer needed to commute there.

“That part of town just hasn’t evolved in so long,” said Molly Martell, vice president of Brand at Headline. She said she hoped the attention being focused on its problems would be a catalyst for change. “It’s just tragic to see what’s happening,” she added.

A spokesperson for the office of San Francisco Mayor London Breed said the government wanted to support businesses of all types in all neighborhoods in the city.

“Mayor Breed continues to implement strategic initiatives to help stabilize existing businesses and recruit new ones as part of her Roadmap to Downtown San Francisco’s Future plan. We will continue to emphasize efforts to support the revitalization of Downtown, but we also welcome investments in all parts of our City,” the spokesperson said in an email.

Colin Yasukochi, executive director of CBRE’s Tech Insight, compared the Presidio to Sand Hill Road, the historic address for VCs in Silicon Valley.

“We do have this phenomenon that we call ‘flight to quality’ in real estate here,” he said. “The Presidio has evolved as the Sand Hill Road of San Francisco.”

Reporting by Krystal Hu; editing by Peter Henderson and Rosalba O’Brien

Our Standards: The Thomson Reuters Trust Principles.

Krystal reports on venture capital and startups for Reuters. She covers Silicon Valley and beyond through the lens of money and characters, with a focus on growth-stage startups, tech investments and AI. She has previously covered M&A for Reuters, breaking stories on Trump’s SPAC and Elon Musk’s Twitter financing. Previously, she reported on Amazon for Yahoo Finance, and her investigation of the company’s retail practice was cited by lawmakers in Congress. Krystal started a career in journalism by writing about tech and politics in China. She has a master’s degree from New York University, and enjoys a scoop of Matcha ice cream as much as getting a scoop at work.

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The latest North Bay Business Journal research (Lists.NorthBayBusinessJournal.com) focuses on venture capital firms and angel investor hubs.

This is an annual guide to business lending from venture and angel capital, listed alphabetically. Other information provided includes preferred stage of development for funded companies, preferred size of investment, targeted industries, sample of companies portfolio, ways to submit proposals for funding.

Detailed information from the list is available for purchase as a spreadsheet via the links above.

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Steve Case, Mitbegründer von AOL und CEO von Revolution, tritt auf Yahoo Finance Live auf, um zu diskutieren, wohin sich die innovative Wirtschaft entwickelt, während Risikokapitalfirmen versuchen, Start-ups in Städten außerhalb des Silicon Valley zu finanzieren.

Videotranskript

BRIAN CHEUNG: Silicon Valley, das Land, in dem VC-Gelder bekanntlich wie Honig fließen, aber die Frage ist, ob die Bay Area bereits den Sättigungspunkt erreicht hat, in den Unternehmen investieren können? Sie können den vor Ihnen liegenden Chart sehen, wie der Anteil der Seed- und Early-Stage-VC-Dollars in den letzten Jahren zurückgegangen ist. Und ein Bericht von Revolution sagt ja, er könnte mit Küsteninvestoren gesättigt sein, die nach neuen Gelegenheiten in Orten wie Philadelphia oder Austin suchen.

Wer könnte also besser über diesen und andere wichtige Technologietrends sprechen als AOL-Mitbegründer und Revolution-CEO Steve Case? Und Steve, es ist großartig, dich heute Morgen in der Show zu haben. Auch hier hat Revolution diesen neuen Bericht, und damit möchte ich anfangen.

Sie beschreiben in diesem Bericht diese aufstrebenden Städte, die San Francisco und der Bay Area möglicherweise einen Teil dieses Anteils wegnehmen. Welche Städte sind das zunächst, und was steckt dann hinter dem Trend, den Sie beobachten?

STEVE-FALL: Nun, in den letzten zehn Jahren wurde die Innovationswirtschaft wirklich vom Silicon Valley und in gewissem Maße auch von New York City, dieser Gegend und der Gegend von Boston dominiert. Und der Großteil des Rests des Landes kämpfte die meiste Zeit des Jahrzehnts um Risikokapital. 75 % des Risikokapitals sind in nur drei Bundesstaaten geflossen.

Aber wir beginnen zu sehen – und es hat sich in den letzten Jahren aufgebaut, aber ich glaube, aufgrund der Pandemie beschleunigt – eine Zerstreuung des Kapitals, und das nicht nur in einigen anderen Städten. Es sind wirklich Dutzende von Städten. Wir haben jetzt unsere Rise the Rest Bust-Touren in 44 Städten gemacht. Unser Rise the Rest Seed Fund hat in 80 verschiedenen Städten investiert.

Es ist also eine breit angelegte Anstrengung und geht über die üblichen Verdächtigen hinaus, über die Leute wie Seattle und Austin sprechen. Wir sehen viel Dynamik in Chicago, in Los Angeles, in Raleigh-Durham, in Dallas, in Phoenix, in Columbus, hier in Washington, DC. Ich denke, in den nächsten zehn Jahren werden Dutzende von Städten entstehen, nicht nur ein paar.

Die Geschichte geht weiter

JULIE HYMAN: Und, Steve, wie Sie sagten, es scheint sich durch die Pandemie wirklich beschleunigt zu haben. Dies ist kein Schock, denn wir haben gesehen, wie sich die Bewegung beschleunigt hat, richtig, Menschen, die aus den großen Städten wegziehen. Sprechen Sie mit mir darüber, wie sich diese Dynamik auf die Investitionssumme ausgewirkt hat und was Sie meinen, und die Fähigkeit der Leute, auch aus der Ferne zu arbeiten, hat sich auf das ausgewirkt, worüber Sie sprechen.

STEVE-FALL: Nun, es war definitiv ein Wendepunkt. Ich denke, die Leute – wir trennen oder trennen Arbeit und Leben, und es gibt mehr Flexibilität in Bezug auf die Art und Weise, wie Sie arbeiten möchten und wo Sie leben möchten, und mehr Remote-Arbeit, mehr hybride Arbeit, die den Menschen mehr Möglichkeiten bietet, entscheiden, wo sie leben wollen.

Und sobald sie das tun und an einem anderen Ort leben, wahrscheinlich zunächst für ihr bestehendes Unternehmen arbeiten, werden sie im Laufe der Zeit wahrscheinlich etwas mehr vor Ort machen, entweder dort etwas anfangen oder dort etwas anfangen. Das wird also beschleunigen, was mit diesen Startup-Communitys passiert.

Aber wie der Bericht, den wir mit PitchBook erstellt haben, sagte, gibt es drei besondere Punkte, die ich für interessant halte. Zum ersten Mal seit 10 Jahren liegt die Menge an Risikokapital, die in die Bay Area fließt, unter 30%. Die zweite ist in diesen anderen Städten außerhalb der großen Drei. In den letzten 10 Jahren ist das Risikokapital von 4 Milliarden US-Dollar vor 10 Jahren auf jetzt 24 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Und die dritte, die meiner Meinung nach am bemerkenswertesten und ermutigendsten ist, ist, dass in den letzten 10 Jahren 1.400 neue regionale Wagniskapitalfirmen gegründet wurden, die in einigen dieser Städte einen Teil dieses Anfangskapitals bereitstellen. Und wenn einige dieser ersten Unternehmen gegründet werden und mit der Skalierung beginnen, werden sie offensichtlich auf mehr Kapital zugreifen, auch von Investoren an der Küste.

Unsere Erwartung für das nächste Jahrzehnt ist also, dass wir tatsächlich eine Kapitalstreuung sehen werden, die teilweise durch diese Streuung von Talenten getrieben wird. Und während das Silicon Valley mit Sicherheit immer noch der Spitzenreiter sein wird und New York und Boston immer noch sehr, sehr stark sein werden, werden wir eine stärker verstreute Innovationswirtschaft haben, mehr Arbeitsplätze in verschiedenen Teilen des Landes geschaffen werden, wirtschaftlicher Wachstum in verschiedenen Teilen des Landes und Investoren, die dies als Trend erkennen. Wir machen das seit einem Jahrzehnt, aber wir haben in den letzten Jahren immer mehr Leute gesehen, die wirklich auf den Zug aufgesprungen sind, was sehr ermutigend ist. Ich denke, was in den nächsten zehn Jahren passieren wird und wie viele große Multimilliarden-Dollar-Unternehmen in Städten gegründet werden, die die meisten Leute nicht als Startup-Städte betrachten, ich denke, die Leute werden in den nächsten zehn Jahren wirklich ziemlich überrascht sein.

BRIAN SOZZI: Steve, gibt es eine Stadt, die dir außerhalb von Silicon Valley und New York offensichtlich auffällt, in der du viel mehr Start-ups siehst, und was würde das antreiben?

STEVE-FALL: Nun, wie gesagt, wir haben jetzt in Dutzende investiert, und wenn Sie nur eines auswählen, fragen Sie sich, wer ist Ihr Lieblingskind? das ist keine Frage, die niemand beantworten möchte. Wir versuchen wirklich, all diese verschiedenen Städte zu vertreten, und wir investieren – wie gesagt, wir haben 185 Investitionen in 80 verschiedenen Städten neben über 300 regionalen Risikokapitalgebern. Wir sehen dies also als eine breitere Bewegung und sehen viel Dynamik in vielen verschiedenen Städten.

Aber was den Antrieb angeht, gab es in diesen Städten im Allgemeinen ein Tent-Poling-Unternehmen, das erfolgreich war und Spin-off-Kapital geschaffen hat, und einige andere Leute, die andere Dinge tun. Oft gibt es dort eine starke Universität. Oft wird die Geschäftswelt engagiert, um die Startups zu unterstützen, nicht nur die großen Unternehmen, die sich selbst helfen, sondern auch die großen Unternehmen, die mit kleineren Unternehmen zusammenarbeiten, manchmal als Mentoren tätig sind und in die kleineren Unternehmen investieren.

Normalerweise treten der Bürgermeister und die Gouverneure für Start-ups ein und erkennen wirklich, dass dies ein besserer Weg ist, um die wirtschaftliche Entwicklung voranzutreiben. Versuchen Sie nicht, große Unternehmen dazu zu bringen, ihren Hauptsitz zu verlegen. Versuchen Sie, kleine Unternehmen zum Erfolg zu bringen.

Und in diesen Städten gibt es normalerweise eine Zusammenarbeit. Es gibt eine Art Netzwerkeffekt, Netzwerkdichte, wenn Sie so wollen, was eines der großartigen Dinge im Silicon Valley ist. Die Menschen in dieser Stadt schließen sich wirklich zusammen, um zu versuchen, mehr Dynamik zu erzeugen und ihre Geschichte zu erzählen, sowohl vor Ort, um einige Investoren zu gewinnen, die sie – insbesondere diese frühen Angel-Runden – als auch auf nationaler Ebene, um mehr von den Küsteninvestoren darauf zu achten, was ist Ereignis.

Und dann haben wir das jetzt gesehen – weil wir seit fast einem Jahrzehnt vor Ort sind, haben wir das in Dutzenden von Städten gesehen, und es ist wirklich bemerkenswert, was passiert. Die einzige Neuigkeit bei diesem Bericht ist, dass die Leute jetzt anfangen, es zu bemerken und die Dollars zu fließen beginnen, und das wird sich meiner Meinung nach im nächsten Jahrzehnt beschleunigen.

BRIAN CHEUNG: Hey, Steve, ich möchte von Startups, Tech-Startups zu Big Tech wechseln, und es gab viele Fragen zur Regulierung in DC, von denen ich verstehe, dass Sie von dort aus zu uns kommen. Gestern trat der Instagram-CEO auf dem Capitol Hill auf und sah sich einigen Fragen zur Monetarisierung dieser Social-Media-Apps speziell für Kinder gegenüber. Ich möchte Ihnen einen Clip vorspielen, in dem Amy Klobuchar gestern den Instagram-CEO drückt. Hören Sie zu.

AMY KLOBUCHAR: Betrachten Sie die Kinder als Zubringer für die Menschen, um in Ihr Produkt einzusteigen? Haben Sie nicht– haben Sie nichts unternommen, um mehr Teenager für Ihr Produkt zu interessieren? Haben Sie keine Angst, sie an andere Plattformen zu verlieren? Du sagst besser die Wahrheit. Sie stehen unter Eid.

ADAM MOSSERI: Absolut, Senator. Senator, wir versuchen, Instagram für Menschen jeden Alters, einschließlich Teenager, so relevant wie möglich zu machen. Teenager tun jeden Tag erstaunliche Dinge auf Instagram, aber wir investieren auch, glaube ich, mehr als alle anderen, um die Sicherheit von Menschen, einschließlich Teenagern, zu gewährleisten.

BRIAN CHEUNG: Und das war wiederum der CEO Adam Mosseri von Instagram. Aber, Steve, meine Frage an Sie ist, dass AOL Instant Messaging für AIM hat. Das habe ich als Teenager benutzt. Ich schätze, die Frage ist, was ist die Balance zwischen dem Angebot von Produkten, die Teenager verwenden möchten, um mit anderen zu kommunizieren, aber gleichzeitig sie sicher zu halten?

STEVE-FALL: Sie müssen sie sicher aufbewahren, und das haben wir in den frühen Tagen des Internets gesehen. Als wir 1985 mit AOL begannen, waren nur 3% der Leute verbunden, und sie nutzten das Internet im Durchschnitt nur eine Stunde pro Woche, also war es noch ziemlich früh. In diesen frühen Tagen sollte die Position der Regierung in Bezug auf die Regulierung ein wenig sein. Wir verstehen nicht ganz. Lass es laufen.

Nun, offensichtlich ist das Internet allgegenwärtig. Soziale Medien sind allgegenwärtig. Es ist daher nicht verwunderlich, dass mehr Wert darauf gelegt wird, was die richtige Regulierung sein sollte.

Das habe ich vor fünf Jahren vorhergesagt. Ich habe ein Buch mit dem Titel “The Third Way” geschrieben, dass mehr Dialog zwischen den Innovatoren im Silicon Valley und den Regulierungsbehörden erforderlich ist, sei es hier in Washington, DC, Brüssel oder anderswo auf der Welt. Das fängt jetzt an zu passieren.

Daher bin ich froh, dass sie diese Gespräche führen – auch das Gespräch gestern über die Krypto-Seite der Dinge. Dieser Dialog ist wichtig. Das ist es nicht – an diesem Punkt, da das Internet wirklich ausgereift ist, überrascht es mich nicht, dass es einen stärkeren Fokus gibt und sogar einige der Dinge überdenkt, wie etwa die sogenannte Section 230, die eingeführt wurde, als ich AOL leitete . Wissen Sie, die Umstände haben sich geändert und es verdient einen neuen Blick.

JULIE HYMAN: Steve, wenn wir von dieser Krypto-Anhörung sprechen, haben Sie in dieser Anhörung ausdrücklich einen Shoutout erhalten, und ich möchte nur den Ton aus dieser Erwähnung spielen.

– Nochmals vielen Dank für die Anhörung. Ich habe das Gefühl, als hätte ich etwa 1990 mit Steve Case gesprochen, also danke für die Vision, die ihr habt, und danke für die Anhörung, Frau Vorsitzende.

JULIE HYMAN: Steve, ich war amüsiert, das zu hören, vor allem, weil ich wusste, dass wir heute mit dir sprechen würden. Und das führt mich zu dieser Frage, wenn ich mir diese aufkeimenden Technologien ansehe und wie Sie all diese Start-ups im ganzen Land sehen, ob es sich um Web 3.0 handelt, ob es um die Gerede über KI oder das Metaverse usw. geht , auf welchen dieser Trends freust du dich am meisten oder wo denkst du, wird diese Art von nächster technologischer Welle kommen?

STEVE-FALL: Nun, ich denke, wir betreten das, was ich die dritte Welle des Internets nenne, die wirklich ist, wenn das Internet auf die reale Welt trifft und einige der wichtigsten Aspekte unseres Lebens beeinflusst – wie wir bleiben gesund, wie unsere Kinder und wir lernen, wie wir Geld anlegen, wie wir uns bewegen, was und wie wir essen. Einige dieser Sektoren wie Gesundheitswesen und Lebensmittel und Landwirtschaft und andere sind diejenigen, die wirklich immer mehr Aufmerksamkeit erhalten. Das wurde im letzten Jahrzehnt aufgebaut, ich denke, dass es im nächsten Jahrzehnt noch stärker werden wird.

Für mich geht es also darum, wie Technologien zusammenlaufen, um diese Probleme wirklich zu lösen? Ein Unternehmen, das wir mit unserem Revolution Growth Fund unterstützt haben, ein Unternehmen in Chicago namens Tempest, nutzt KI, um wirklich viel genauere Diagnosen für Krebs und andere Krankheiten zu ermöglichen. Daher ist es wahrscheinlicher, dass Menschen, wenn sie diagnostiziert werden, die Therapie erhalten, die tatsächlich funktioniert und ihr Leben retten oder ihr Leben verlängern kann. Hier liegt meiner Meinung nach die Technologie im Fokus.

Diese erste Welle brachte alle online, baute die Auffahrten zum Internet, die Server und die Modems und all das Zeug. Die zweite Welle war wirklich Software und Apps, die auf dem Internet reiten. Google, Facebook gehören natürlich dazu.

Der dritte Weg ist, wie gesagt, wenn das Internet wirklich mehr mit der realen Welt verbunden ist, aber das Interessante an dieser dritten Welle ist, dass sie stärker reguliert wird, weil diese Sektoren reguliert werden, weil sie für das tägliche Leben so grundlegend sind — welche Medikamente wir einnehmen, welche Lebensmittel wir essen und so weiter — und Partnerschaften sind entscheidend, die man nicht alleine schaffen kann. Es geht nicht nur darum, eine App in einem App Store abzulegen.

Unser Schwerpunkt bei Revolution liegt auf der Unterstützung von Unternehmen außerhalb des Silicon Valley, die erkennen, dass Partnerschaften für den Aufbau eines Netzwerks rund um Ihr Unternehmen von entscheidender Bedeutung sind, und Richtlinien sind ebenfalls entscheidend, und Sie müssen sich verantwortungsbewusst mit politischen Entscheidungsträgern auseinandersetzen.

BRIAN CHEUNG: Alles klar, Steve Case, AOL-Mitbegründer und Revolution-CEO. Wir werden Sie das nächste Mal wieder aufnehmen, wenn Ihr Name in einer Kongressanhörung erwähnt wird. Danke noch einmal.

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The joint venture that built Levi’s Stadium, home of the San Francisco 49ers, has agreed to pay the NFL team $ 6 million in severance pay in connection with a class action lawsuit under the Americans with Disabilities Act counting.

The 49ers had sued Turner / Devcon, the joint venture between New York-based Turner Construction Co. and Milpitas, California-based Devcon Construction Inc., which built the stadium.

The settlement in Forty-Niners Football Co. et. al. v. Turner / Devcon, a joint venture, dates back to a class action lawsuit filed in 2016 by Abdul Nevarez against the team and the city of Santa Clara, California, where Levi’s Stadium is located and affiliates, alleging the Stadium did not have adequate public facilities such as barrier-free seating, toilets and signage, which is against the federal laws of the ADA and the state.

In a March judgment in Hartford Fire Insurance Co. v. Turner / Devcon et. al., the 9th US Court of Appeals in San Francisco ruled that Hartford Financial Services Group Inc., Chubb Ltd. and Markel Corp. are not liable in defense of the joint venture.

The settlement agreement, filed Thursday, is slated for a hearing for approval in the US District Court in San Jose on February 3rd.

The settlement agreement filed by an attorney for the joint venture argues that the settlement is “fair and reasonable”.

According to court records in the case, the San Jose Court approved a class action lawsuit against Abdul Nevarez et al. v. Forty Niners Football Company, LLC v. The 49ers and Santa Clara for $ 24 million plus $ 12.3 million in legal fees and expenses.

The lawyers on the case did not respond to a request for comment.

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Tiger Global Management, the New York-based investment powerhouse, is raising a new $ 3.75 billion venture fund called Tiger Private Investment Partners XIV, which is slated to close in March, according to a recent letter to its investors.

Despite its title – partners may be superstitious – the fund is Tiger Global’s thirteenth venture fund, and it follows the company’s twelfth venture fund, which closed exactly a year ago and also has $ 3.75 billion in capital commitments Has.

A company spokesman declined to comment this morning on the letter or Tiger Global’s broader fundraising strategy.

It’s a lot of capital to target even in the midst of a sea of ​​huge new venture vehicles. New Enterprise Associates closed its newest fund for $ 3.6 billion last year. Lightspeed Venture Partners announced $ 4 billion in three funds shortly thereafter. Andreessen Horowitz, the youngest of the three companies, announced in November that it had closed two funds totaling $ 4.5 billion.

At the same time, Tiger Global apparently has a strong argument to introduce potential limited partners. In the past year alone, numerous portfolio companies went public or were taken over.

Yatsen Holding, the nearly five-year-old parent company of China-based cosmetics giant Perfect Diary, went public in November and is now valued at $ 14 billion. (Tiger Global’s involvement didn’t deserve a mention in the company’s regulatory filings.)

Tiger Global also tacitly invested in cloud-based data warehousing company Snowflake, and while it wasn’t big enough to be included in the company’s S-1, even a tiny ownership stake would be valuable as Snowflake is now on Estimated $ 85 billion.

Tiger Global backed Root Insurance, a nearly six-year insurance company based in Columbus, Ohio that went public in November and currently has a market cap of $ 5.3 billion. Tiger owned 10.3%, which went into the offer.

The story goes on

As for mergers and acquisitions, Tiger Global saw at least three of its companies swallowed up by larger tech companies in 2020, including selling all of Postmates’ shares to Uber for $ 2.65 billion; the sale of $ 7 billion in cash and stock of Credit Karma to Intuit; and the sale of Kustomer, which focused on customer service platforms and chatbots, to Facebook for $ 1 billion.

Tiger Global, with roots in hedge fund management, launched its private equity business in 2003, led by Chase Coleman, who previously worked for Tiger Management for hedge fund pioneer Julian Robertson; and Scott Shleifer, who joined the company in 2002 after three years with the Blackstone Group. Lee Fixel, who was supposed to be an important contributor to the business, joined in 2006.

Shleifer focused on China, Fixel focused on India and the rest of the company’s support team (which now employs 22 investment professionals) helped find business in Brazil and Russia before it began to look more aggressively on opportunities in the US focus

Each investment decision was ultimately made by each of the three. Fixel left the company in 2019 to start his own investment firm Addition. Now Shleifer and Coleman are the sole decision makers in the company.

Whether the company will eventually replace Fixel is an open question, though it doesn’t seem like the plan. Tiger Global is known for encouraging investors into its operations rather than hiring outsiders, so a new top lieutenant would almost certainly come from its current team.

Meanwhile, the company’s private equity arm, which has written everything from Series A (Warby Parker) checks to checks for hundreds of millions of dollars, currently manages $ 30 million in assets compared to its 49 Billions of dollars, the Tiger is being handled more broadly.

A year ago, Tiger Global, which has 100 employees, reportedly managed assets of $ 36.2 billion.

According to the company’s investor letter, the company’s gross internal return for its 12 previous funds is 32% while the net IRR is 24%.

Tiger Global’s investors include a mix of sovereign wealth funds, trusts, trusts, pensions and its own employees who, taken together, are currently considered the company’s largest investors.

Tiger Global’s biggest wins to date included a $ 200 million bet on e-commerce giant JD.com, which grossed the company $ 5 billion. It also settled more than $ 1 billion on China’s online services platform Meituan, which went public in 2018, according to WSJ.

Tiger Global also reportedly raised $ 3 billion from the majority sale of India’s Flipkart to Walmart in 2018, although the Indian government has recently attempted to reclaim $ 1.9 billion from the company, claiming it did have outstanding taxes on the sale of their stake in the company.

A finding that might surprise even Tiger Global’s investors, who are affiliated with the related fitness company Peloton, which at the time of Peloton’s 2019 IPO (a deal that Fixel allegedly brought to the table with Flipkart) was 20% owned. With the addition of new users during the pandemic, Peloton – which was valued at $ 4 billion by private investors and instantly doubled as a public company – now has a market cap of $ 48.6 billion.

Tiger Global has invested its current fund in around 50 companies over the past 12 months.

The latest bets include Blend, an eight-year-old San Francisco-based digital lending platform, which yesterday announced $ 300 million in Series G funding, including Coatue, with a post-money rating of 3.3 Announced billions of dollars.

It also spearheaded the newly announced $ 450 million Series C Round for Checkout.com, an eight-year-old London-based online payments platform now valued at $ 15 billion. And it wrote a follow-up check to Cockroach Labs, the nearly six-year-old New York-based SQL distributed database that has just raised $ 160 million in Series E funding valued at $ 2 billion just eight months after raising $ 86.6 million Round D.

Another of their newest and biggest bets is focused on the online education platform Zuowebang in China. Back in June, Tiger Global spearheaded a $ 750 million Series E round at the company.

It came back last month, spearheading a $ 1.6 billion round in the distance learning company.

Pictured: Scott Shleifer, Partner and Head of Private Equity at Tiger Global Management, right, speaks to an attendee during the UJA-Federation of New York Wall Street Dinner in New York, on Wednesday, December 14, 2011.

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